En bref :
- Les entreprises ne doivent pas chercher à créer de la valeur uniquement lorsque des perturbations surviennent.
- Elles doivent en profiter lorsque les conditions sont propices pour se donner davantage d’options par la suite.
- L’accumulation de petites pressions opérationnelles et financières finit par faire perdre des occasions et par réduire la rentabilité.
- Une gestion rigoureuse des coûts, du capital et des opérations renforce la résilience.
- La création constante de valeur permet aux entreprises de connaître une croissance durable.
Lorsqu’on exploite une entreprise, l’incertitude économique et les ralentissements de la croissance sont inévitables. Les décisions prises en contexte favorable ont une incidence déterminante sur la capacité à surmonter ces périodes difficiles.
À l’heure où l’incertitude plane sur l’économie canadienne, il importe de déterminer où les tensions pourraient s’accumuler et de faire le nécessaire pour protéger la valeur de votre entreprise.
Quel est le contexte économique actuel au Canada?
La Banque du Canada a récemment choisi de ne pas modifier son taux directeur, ce qui témoigne d’une conjoncture économique stable, mais incite tout de même à la prudence. Les menaces économiques persistantes et les perturbations potentielles représentent toujours des défis. Bien que la banque centrale entrevoie la possibilité d’un rebond après un début d’année difficile, des facteurs externes, comme les tensions géopolitiques et les droits de douane, demeurent une source d’instabilité.
Dans ce contexte marqué par l’incertitude, les dirigeants d’entreprise doivent composer avec la hausse des coûts, le risque inflationniste, les répercussions des conflits internationaux et l’évolution de la dynamique commerciale. Il est donc particulièrement important qu’ils planifient leur stratégie avec soin.
Notre sondage, mené auprès de cinq cent vingt dirigeants d’entreprise canadiens, a révélé trois tendances distinctes quant à leur interprétation du contexte économique actuel :
La discipline est le mot d’ordre. Les entreprises protègent leur valeur en choisissant avec soin les acquis à préserver, les dépenses à réduire et les investissements à maintenir.
Une approche proactive permet de prendre des décisions éclairées concernant les changements à apporter avant que l’atténuation des risques ne devienne la seule solution possible.
Créer de la valeur pour protéger l’entreprise en amont
Les pressions opérationnelles et financières peuvent survenir à tout moment, mais elles sont exacerbées en période de ralentissement économique ou d’incertitude. L’évolution de la demande, la hausse du coût des intrants, la perturbation des chaînes d’approvisionnement, la compression des marges et les changements dans les conditions de financement peuvent engendrer des tensions avant même qu’un ralentissement ne touche l’économie dans son ensemble. Le souci constant de créer de la valeur permet d’atténuer ces risques, en plus d’aider les entreprises à surmonter les défis à venir.
La première chose à faire lorsque l’incertitude gagne les marchés est de surveiller les coûts, la demande, les flux de trésorerie et les marges. Vous pourrez ensuite déterminer si votre entreprise doit s’adapter aux changements, adopter une stratégie défensive ou élaborer un plan d’amélioration du rendement.
La gestion des coûts à court ou à long terme peut prendre différentes formes, comme la recherche d’autres fournisseurs, la révision du mode de prestation de services, l’adaptation des procédés de fabrication ou la réalisation d’une analyse 80/20.
Ce type d’analyse permet de déterminer les clients, les produits et les services qui sont les plus rentables et les plus importants pour l’entreprise. Une baisse des marges à court terme peut être le prix à payer pour protéger la relation avec vos principaux clients. Le jeu en vaut toutefois la chandelle s’il vous permet de préserver vos acquis lorsque la demande fléchit.
Un manque d’initiative finira par saper la valeur de l’entreprise en laissant les pressions mineures se transformer en risques importants, jusqu’à engendrer ce qui suit :
- Baisse de la rentabilité
- Perte de confiance des parties prenantes
- Accès réduit au capital
- Insolvabilité éventuelle
- Déséquilibre des flux de trésorerie
- Difficulté à rembourser les emprunts
- Occasions stratégiques non saisies
- Mauvaise préparation aux perturbations à venir
Comment préserver ou accroître la valeur d’une entreprise?
Les entreprises disposent de nombreuses stratégies pour préserver ou accroître leur valeur.
Elles peuvent, par exemple :
- rendre les résultats financiers plus clairs et rationaliser les processus opérationnels;
- renforcer la résilience de leurs structures de coûts;
- repérer les actifs offrant un rendement insuffisant;
- réévaluer les priorités stratégiques;
- répartir le capital de manière plus réfléchie;
- se préparer à réduire, à suspendre ou à réorienter les activités au cas où les résultats se détérioreraient.
Lorsque les conditions du marché sont incertaines sans être catastrophiques, les entreprises ont l’occasion d’agir et d’innover avant que la pression ne s’intensifie.
Un bon point de départ consiste à revoir la stratégie et les activités d’exploitation avant que la situation ne devienne trop critique.
« Beaucoup d’entreprises profitent de ce moment pour accélérer le changement et stimuler l’innovation, poursuit Adam Brown. Elles exploitent l’IA et l’automatisation de façon ciblée pour améliorer les flux de travail, mieux surveiller les coûts, renforcer les contrôles et prendre des décisions plus avisées. »
Il ne s’agit pas de se lancer dans une transformation irréfléchie, mais d’investir dans les changements susceptibles d’améliorer la productivité et d’accroître les marges, et, ultimement, de se donner les moyens de fonctionner efficacement, peu importe la conjoncture économique.
Cette démarche sert de tremplin à la reprise et à la croissance éventuelles. Il est crucial de définir un plan clair, assorti de solutions de rechange, pour relever adéquatement les défis financiers.
BDO peut vous aider à préserver ou à accroître la valeur de votre entreprise
Notre équipe des Services-conseils en création de valeur, analyses et stratégies aide les entreprises à évaluer leur rendement, à préserver leur valeur, à concevoir ou à dynamiser leur plan de croissance, à réaliser des acquisitions (intégration comprise) ou à préparer une possible vente. Nous comprenons les préoccupations des propriétaires d’entreprise, savons dénicher les occasions d’amélioration et mettons en œuvre des stratégies adaptées à vos objectifs.