Le marché canadien des fusions-acquisitions entre dans une ère complexe
Ces dernières années, un enchaînement de bouleversements (pandémie, perturbation des chaînes d’approvisionnement mondiales, hausse des coûts de l’immobilier, droits de douane, tensions géopolitiques) a transformé le marché des fusions-acquisitions. Cette série de chocs systémiques a créé un climat d’incertitude, tant pour les acheteurs que pour les vendeurs.
Ainsi, le marché s’assombrit : les prévisions sont plus difficiles à établir, les décisions se font plus prudentes, l’appétit pour le risque est plus mesuré, les transactions prennent davantage de temps à se conclure et les actifs sont conservés plus longtemps.
Malgré ces perturbations, le marché des fusions-acquisitions demeure solide. La relève entrepreneuriale continue de jouer un rôle clé dans les fusions-acquisitions au Canada, dans un contexte où de nombreux propriétaires d’entreprises du marché intermédiaire, à l’aube de la retraite, amorcent leur planification de sortie. Les acquéreurs stratégiques et les fonds de capital‑investissement disposent de capitaux à investir et poursuivent activement leurs objectifs de croissance.
Notre analyse des flux de capitaux et des fusions-acquisitions au Canada
Malgré l’incertitude accrue, nous estimons que les flux de capitaux ne sont ni en recul ni stagnants. Des occasions d’acquisitions stratégiques continuent d’émerger dans des secteurs résilients et en forte croissance, notamment les services professionnels, les soins de santé, les services-conseils en technologie et la fabrication spécialisée.
Le modèle traditionnel du capital‑investissement a lui aussi évolué. Comme les investissements sont conservés plus longtemps, il faut adopter des stratégies qui misent surtout sur la création de valeur à long terme. Les activités de fusions-acquisitions demeurent soutenues, mais leur réussite repose de plus en plus sur la gestion et la planification du capital à la suite de la transaction. Les acheteurs doivent maintenant agir comme des catalyseurs de croissance en développant une expertise dans leur secteur et en participant davantage à la gestion de même qu’aux activités opérationnelles quotidiennes.
Une approche pragmatique pour un déploiement proactif du capital
Le marché étant devenu complexe, l’équipe des Services-conseils transactionnels de BDO peut vous aider à mieux le comprendre. Qu’il s’agisse d’une acquisition ou d’une vente, notre approche en fusions-acquisitions se fonde sur quatre priorités :
Évaluer l’état de préparation à la transaction
S’assurer que la stratégie de fusion-acquisition est compatible avec votre capacité opérationnelle, votre solidité financière et vos objectifs à long terme.
Adapter l’affectation du capital en fonction des occasions du marché
Analyser les tendances sectorielles, les facteurs économiques et l’exposition aux risques pour déterminer où le capital peut générer un rendement durable.
Exécuter la transaction
Analyser, structurer et mener à bien l’occasion d’acquisition ou de dessaisissement.
Mettre en œuvre la stratégie après la transaction
Établir des indicateurs de rendement clairs et mettre en place des plans de création de valeur à long terme.
Des services en matière de flux de capitaux et d’acquisitions axés sur la création de valeur
Notre équipe accompagne les entreprises à chaque étape du cycle de fusion-acquisition et peut les aider à réaliser ce qui suit :
