Faciliter le parcours de financement des entreprises du secteur des technologies

Les investisseurs providentiels cherchent principalement à investir dans les fondateurs d’entreprises et, surtout, dans leur vision. Aux premières étapes de votre cycle de vie, il est donc peu probable que ces investisseurs aient des attentes élevées en matière de documentation et de prévisions financières ou de politiques. Vous avez toutefois tout intérêt à commencer à générer des données financières exactes ainsi qu’à mettre en place des politiques, des procédures et des contrôles solides pour attirer les investisseurs aux étapes suivantes. Par ailleurs, il est de plus en plus important que les entrepreneurs traduisent leur vision en stratégie réalisable fondée sur des données et des résultats chiffrés.

Les sociétés de capital-risque sont prêtes à prendre le risque d’investir dans des entreprises qui en sont aux premières étapes de leur cycle de vie pour obtenir des rendements potentiels plus élevés. Il s’agit souvent de sociétés hautement perfectionnées qui souhaitent obtenir une part importante de ces entreprises. Cependant, puisqu’elles courent des risques accrus, elles effectuent une surveillance plus étroite. Elles veulent habituellement qu’on leur soumette des états et des modèles financiers rigoureux ainsi que de la documentation financière pertinente concernant les évaluations et les transactions en capitaux propres. Les sociétés de capital-risque s’attendent souvent à ce qu’il y ait des équipes de direction d’expérience et des processus internes évolutifs en place en vue de gérer et d’atténuer les risques. Cela est d’autant plus vrai dans le cas des entreprises qui exercent leurs activités ailleurs qu’au Canada et qui peuvent présenter des risques ainsi qu’une complexité accrus.

Des structures créatives sont établies pour pallier la difficulté croissante d’obtenir du financement. Bien qu’elles permettent souvent de boucler des tours de financement, leur complexité engendre des coûts et peut avoir des répercussions inattendues sur les rapports financiers. Il est donc plus important que jamais de confier la préparation des modèles et des états financiers à des professionnels compétents.

À l’étape de la croissance, les entreprises doivent souvent choisir l’une de ces deux options : trouver un investisseur en capital-investissement ou s’introduire en bourse.

Capital-investissement

En répondant aux attentes des sociétés de capital-investissement, les entreprises sont mieux à même d’obtenir un financement intéressant et de maximiser leurs chances de réussir. Lorsqu’une entreprise cherche des occasions de capital-investissement, elle sait que cela entraînera la participation d’autres intervenants. Ces derniers utilisent leur expérience pour favoriser la croissance de l’entreprise, mais ils ont des exigences élevées à l’égard de son rendement global. Ils s’attendent, entre autres, à ce que les informations financières soient exactes, que des contrôles et des processus rigoureux soient mis en place et qu’un conseil d’administration soit formé.

PAPE

En vue d’améliorer la valeur d’un PAPE et de prévenir toute perte de valeur et de confiance dans l’avenir, il est essentiel que les entreprises qui s’introduisent en bourse se préparent de 18 à 30 mois à l’avance. Pour s’introduire en bourse, les entreprises doivent soumettre leurs états financiers historiques, actuels et futurs à des audits et examens fréquents, dans les délais prescrits, et respecter les normes comptables du territoire de compétence où elles seront constituées. Leurs administrateurs doivent en outre posséder de l’expérience auprès de sociétés ouvertes afin de favoriser la prise de décisions éclairées et la gestion adéquate des risques, pour le bien de l’entreprise et de ses actionnaires.

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Dans le cas du capital-investissement comme dans celui du PAPE, s’occuper des rapports internes, des contrôles, des résultats financiers, des communications et des prévisions nécessite des compétences pointues en gestion de l’information financière et des finances. Les personnes qui les possèdent ne sont pas légion, et retenir leurs services est souvent onéreux. Il est donc essentiel d’élaborer soigneusement un plan et un budget pour chaque étape de son cycle de vie afin d’assurer sa réussite à long terme.