Résumé du T1 en fusion et acquisition : Aliments et boissons

14 mai 2019

Bouteilles sur un tapis roulant

Malgré l'incertitude macroéconomique qui persiste, comme on peut le constater en observant la première courbe de taux inversée depuis la récession de 20082009 et les maigres progrès significatifs réalisés en matière de négociations commerciales transfrontalières, les fusions et acquisitions au sein du secteur des aliments et boissons demeurent attrayantes pour les acheteurs qui cherchent à pénétrer de nouveaux marchés ou à prendre de l'expansion. Malgré la présence de vents contraires sur les marchés, les activités de fusion et acquisition sur le marché canadien des aliments et boissons ont enregistré une hausse importante par rapport au trimestre précédent, comme le démontrent les 37 transactions réalisées avec une contrepartie canadienne. Ce volume de négociations représente une hausse de 95 % par rapport aux 19 transactions annoncées ou conclues au T1 2018 et une hausse de 68 % par rapport aux 22 transactions annoncées ou conclues au T4 2018. Une part importante de ces activités de fusion et acquisition s'explique par les investissements et l'intérêt continu à l'égard du secteur du cannabis que manifestent les sociétés nationales et étrangères qui cherchent à s'établir et à miser sur le marché en pleine expansion des produits comestibles en Amérique du Nord. Ce marché devrait générer des ventes annuelles de 4,1 milliards de dollars canadiens d'ici 2022.

Le resserrement des marges bénéficiaires ainsi que l'incertitude géopolitique soutenue entraînent une grande volatilité sur les marchés des actions et des obligations, et le secteur des aliments et boissons n'y est pas à l'abri. Exception faite des changements importants à la politique monétaire de la Banque du Canada et de la Réserve fédérale, cette volatilité devrait se poursuivre au T2 et pour le reste de 2019 alors que le ralentissement économique mondial se poursuit. Cela étant dit, l'affaiblissement du huard qui se poursuit représente une occasion pour les investisseurs étrangers d'acquérir des actifs canadiens avec une forte décote tout en prévoyant que le taux de change se rapprochera de sa moyenne à moyen ou à long terme. De plus, aucun changement important n'a été apporté à certains des facteurs fondamentaux sous-jacents favorisant les activités de fusion et acquisition dans le secteur des aliments et boissons, soit les faibles coûts de financement de la dette, les besoins croissants en matière de relève d'entreprise et les capitaux propres importants à déployer. Ainsi, le marché canadien des aliments et boissons devrait demeurer favorable aux activités de fusion et acquisition à court terme.

Principales transactions au T1 2019

Cible Acheteur Date Description de la transaction
Hillsboro Corp Inc. Zenabis Global Inc. (TSXV:ZENA) 01/28/2019 Zenabis Global Inc., un chef de file mondial de la culture
du cannabis médicinal et récréatif établi à Surrey (Colombie-Britannique) a fait l'acquisition de 51 % de la participation dans Hillsboro Corp Inc., un fabricant de kombucha. Zenabis cible les fabricants les plus prometteurs dans de nombreux secteurs pour créer une variété de produits infusés au cannabis.
Dairy Crest Group Plc Saputo Inc. (TSX:SAP) 02/22/2019 Saputo Inc., la plus importante entreprise de transformation de produits laitiers au Canada, a annoncé qu'elle avait fait l'acquisition de Dairy Crest Group Plc, un fabricant de produits laitiers établi au Royaume-Uni. Grâce à cette transaction, Saputo élargit sa présence à l'international et pénètre le marché du Royaume-Uni par l'entremise d'un grand joueur établi dans le secteur.
Manitoba Harvest Hemp Foods Tilray, Inc. (NasdaqGS:TLRY) 02/20/2019 Manitoba Harvest Hemp Foods, un fabricant canadien de produits de chanvre, a fait l'objet d'une acquisition par Tilray, Inc., un chef de file du secteur pharmaceutique et du cannabis établi à Nanaimo (Colombie-Britannique). Cette acquisition a renforcé plus rapidement la présence de Tilray sur le marché américain compte tenu de l'existence des produits de Manitoba Harvest Hemp Foods sur les tablettes de nombreux grands détaillants du pays.
CBD Lifestyle Corp. River Wild Exploration Inc. (CNSX:RWI) 01/02/2019 River Wild Exploration Inc. a conclu un contrat visant l'acquisition de toutes les actions en circulation de CBD Lifestyle Corp, une société spécialisée dans la création et le marketing de boissons infusées aux extraits et dérivés de chanvre. À la suite de la transaction, la société prévoit lancer sa première boisson commerciale à base de cannabidiol aux États-Unis en 2019.
MILLTEC Machinery Ltd. Ag Growth International Inc. (TSX:AFN) 03/11/2019 Ag Growth International Inc. ("AGI") entered into binding purchase agreements to acquire 100% of the outstanding shares of MILLTEC Machinery Limited, a diversified agro-processing equipment manufacturer headquartered in India. The transaction allows AGI to enter the rice processing systems space with a complete product line and establishes the company's platform in India.

Géographie cible de l'acheteur

Offres annoncées

Transactions impliquant des entreprises canadiennes