Une société de capital-investissement a acquis votre entreprise. Que devez-vous faire? Il ne s'agit pas simplement de signer un contrat. C'est le début d'une nouvelle relation entre votre entreprise et la société de capital-investissement.
Le changement n'est jamais facile; après avoir vendu votre entreprise, vous pouvez vous attendre à faire face à certains problèmes, notamment des difficultés liées à la comptabilité et aux finances. Étant donné que les sociétés de capital-investissement visent à créer de la valeur, bon nombre de leurs actions ont des répercussions comptables. Dans cet article, nous présentons ces répercussions sur la présentation de l'information financière et offrons quelques conseils pour faciliter la transition.
À quoi devez-vous vous attendre après une acquisition par une société de capital-investissement?
- Répercussions sur les activités quotidiennes : Le degré de participation des sociétés de capital-investissement aux activités quotidiennes varie. Certaines sociétés sont des investisseurs plus actifs, alors que d'autres sont plus passifs. La façon de collaborer après la transaction ainsi que la fréquence des communications et les moyens de communication devraient être déterminés au moment des négociations.
- Gouvernance :C'est la principale priorité des sociétés de capital-investissement. En contrepartie de l'investissement nécessaire, les sociétés de capital-investissement obtiennent généralement un ou deux sièges au conseil d'administration pour être mieux informées des décisions commerciales et des étalons de rendement. Ces administrateurs apporteront une expérience et des connaissances acquises dans d'autres secteurs ou d'autres sociétés de portefeuille.
- Certaines sociétés peuvent aussi vous demander d'envisager d'embaucher des personnes en particulier et de prendre certaines mesures, par exemple nommer un directeur ou un contrôleur financier pour veiller au respect des exigences en matière de présentation de l'information financière, y compris la présentation annuelle et trimestrielle.
- Le plan de cent jours : Les sociétés de capital-investissement pensent que les cent premiers jours sont essentiels pour accroître le rendement, le plan de cent jours étant devenu une partie intégrante de leur stratégie. Ce plan global définit les principaux inducteurs de valeur et établit une feuille de route qui détaille la façon dont l'entreprise atteindra certains objectifs financiers et opérationnels. Les sociétés de capital-investissement peuvent inclure dans ce plan des stratégies visant, entre autres, à réduire les coûts, à embaucher du personnel de vente, à faire des acquisitions ou à percer de nouveaux marchés.
Comment la présentation de l'information financière change-t-elle après une acquisition par une société de capital-investissement?
La comptabilité d'une entreprise, qui fait désormais partie d'un imposant portefeuille, se complexifie grandement après une acquisition. Vous devrez respecter de nouvelles échéances mensuelles, trimestrielles et annuelles relatives à la clôture des états financiers. Vous pourriez également devoir créer un meilleur processus de clôture des données financières et embaucher de nouveaux talents.
« Ces changements sont compliqués et coûteux, et votre équipe financière actuelle peut ne pas posséder les compétences nécessaires », affirme Mary Mathews, associée au sein des Services-conseils en comptabilité chez BDO. « Pour répondre aux nouvelles demandes, vous pourriez devoir améliorer les compétences des membres de votre équipe ou retenir les services d'un cabinet comptable externe, ou encore la société de capital-investissement pourrait choisir de faire appel aux services de ses spécialistes financiers. »
Les sociétés de capital-investissement ont besoin d'une présentation juste, rigoureuse et rapide de l'information financière pour prendre des décisions éclairées concernant les entreprises dans lesquelles elles investissent.
Voici trois effets d'une acquisition par une société de capital-investissement sur la présentation de l'information financière d'une entreprise
La société de capital-investissement voudra que la société détenue applique les mêmes normes comptables qu'elle. Par exemple, l'application des normes comptables pour les entreprises à capital fermé peut ne pas avoir les mêmes effets sur les revenus et le bénéfice avant intérêts, impôts et dotations aux amortissements que les IFRS et les PCGR des États-Unis. Par conséquent, si vous n'utilisez pas les mêmes normes que la société de capital-investissement, cette dernière aura de la difficulté à comparer votre entreprise avec celles dans lesquelles elle pense investir.
La comptabilisation d'une acquisition pour les nouvelles entreprises issues d'une fusion est complexe. Elle comporte habituellement plusieurs étapes, la dernière donnant généralement lieu à une fusion avec la société en exploitation initiale. Les équipes chargées des finances qui n'ont normalement pas à gérer ce type de comptabilité au quotidien auront probablement besoin d'aide.
Les stratégies utilisées par les sociétés de capital-investissement pour créer de la valeur peuvent également engendrer des problèmes comptables complexes, notamment ceux-ci :
- Dépenses en capital et financement connexe;
- Investissement dans différents produits ou services;
- Restructuration ou acquisitions supplémentaires;
- Incitatifs offerts aux employés sous la forme de paiements à base d’actions
Assurez-vous de comprendre à l'avance les attentes et la façon de créer de la valeur pour bien préparer vos équipes.
Une bonne préparation peut assurer la réussite de la transition
N'oubliez pas que vos investisseurs visent à faire croître l'entreprise et à créer de la valeur. Après l'acquisition, un grand nombre de changements et d'améliorations, à la fois prometteurs et déstabilisants, se présenteront. Le fait de comprendre la façon dont la nouvelle situation influence les méthodes comptables que vous utilisez ainsi que les parties prenantes auxquelles vous devez présenter de l'information financière vous permettra de gérer ces changements de façon efficace. Une bonne préparation avant la transaction et des lignes de communication ouvertes après la transaction peuvent assurer la prospérité de votre entreprise.
L’information présentée dans cette publication est à jour en date du 26 janvier 2023.
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